유동성이란 무엇인가? 뜻과 자산별 유동성

 경제나 투자 이야기를 듣다 보면 “유동성이 높다”, “유동성이 부족하다”, “시장에 유동성이 풀렸다” 같은 표현을 자주 접하게 됩니다.

유동성은 쉽게 말하면 자산을 얼마나 빠르고 쉽게 현금으로 바꿀 수 있는지를 나타내는 개념입니다.

같은 1,000만 원의 가치가 있는 자산이라도 오늘 바로 사용할 수 있는 현금 1,000만 원과 팔기까지 시간이 걸리는 부동산 1,000만 원어치는 유동성이 다릅니다.

유동성이란 무엇인가?

유동성은 자산을 큰 가치 손실 없이 빠르고 쉽게 현금으로 바꿀 수 있는 정도를 말합니다.

중요한 점은 단순히 “팔 수 있느냐”만 보는 것이 아니라 얼마나 빨리 팔 수 있는지, 그리고 원하는 가치와 크게 차이 나지 않는 가격으로 현금화할 수 있는지를 함께 본다는 것입니다.

예를 들어 어떤 자산을 결국 팔 수는 있지만 매수자를 찾는 데 몇 달이 걸리고 급하게 팔려면 가격을 크게 낮춰야 한다면 유동성이 낮다고 볼 수 있습니다.

빨리 현금으로 바꿀 수 있을수록 유동성이 높다

현금은 이미 바로 사용할 수 있는 돈이기 때문에 일반적으로 가장 유동성이 높은 자산으로 봅니다.

반대로 현금으로 바꾸기 위해 복잡한 절차가 필요하거나 거래 상대를 오래 기다려야 하는 자산은 유동성이 낮습니다.

예를 들어 통장에 있는 돈은 비교적 쉽게 사용할 수 있지만 부동산은 매수자를 찾고 계약을 진행한 뒤 거래를 마쳐야 현금으로 바꿀 수 있습니다.

따라서 자산의 가치가 크다고 해서 유동성도 높은 것은 아닙니다.

자산마다 유동성이 다른 이유

자산의 유동성은 거래가 얼마나 활발한지, 현금화하는 데 시간이 얼마나 걸리는지, 거래 과정에서 가격을 얼마나 양보해야 하는지 등에 따라 달라집니다.

현금, 예금, 주식, 부동산을 비교하면 이런 차이를 쉽게 이해할 수 있습니다.

현금과 예금

현금은 별도의 매매 과정 없이 바로 사용할 수 있기 때문에 유동성이 매우 높습니다.

입출금이 자유로운 예금도 필요할 때 비교적 쉽게 현금으로 사용할 수 있습니다.

다만 정기예금처럼 일정 기간 돈을 맡기는 상품은 중도해지할 경우 약정한 이자를 모두 받지 못하는 등 불이익이 있을 수 있습니다.

따라서 같은 예금이라도 상품의 조건에 따라 실제로 돈을 꺼내 쓰기 쉬운 정도에는 차이가 있습니다.

주식

거래가 활발한 주식은 시장이 열려 있을 때 비교적 빠르게 매도할 수 있기 때문에 유동성이 높은 편입니다.

특히 거래량이 많은 대형주라면 원하는 수량을 시장 가격과 크게 차이 나지 않는 가격에 사고팔기 쉬운 경우가 많습니다.

하지만 모든 주식의 유동성이 높은 것은 아닙니다.

거래량이 매우 적은 주식은 팔고 싶어도 매수자가 부족할 수 있고, 빨리 팔기 위해 가격을 낮춰야 할 수도 있습니다.

같은 주식이라는 자산 안에서도 종목마다 유동성이 다를 수 있는 이유입니다.

부동산

부동산은 일반적으로 주식보다 유동성이 낮은 자산으로 봅니다.

아파트나 토지를 팔려면 매수자를 찾고 가격을 협의한 뒤 계약과 잔금 지급 등의 절차를 거쳐야 하기 때문입니다.

시장 상황이 좋지 않으면 매수자를 찾는 데 오랜 시간이 걸릴 수도 있습니다.

급하게 현금이 필요해 시세보다 낮은 가격에 팔아야 한다면 자산의 가치 일부를 포기하는 결과가 될 수도 있습니다.

그래서 부동산은 가치가 크더라도 필요할 때 즉시 돈으로 바꾸기는 어렵다는 특징이 있습니다.

유동성이 낮으면 어떤 문제가 생길까?

유동성이 낮은 자산은 돈이 필요한 순간에 바로 현금으로 바꾸기 어렵다는 문제가 있습니다.

예를 들어 1억 원짜리 자산을 가지고 있어도 당장 오늘 1,000만 원이 필요한데 그 자산을 바로 팔 수 없다면 현재 필요한 돈을 마련하기 어려울 수 있습니다.

또 급하게 팔아야 한다면 원래 생각한 가격보다 낮은 가격을 받아들여야 할 수도 있습니다.

따라서 자산의 총가치가 충분한 것과 필요할 때 바로 사용할 수 있는 돈이 충분한 것은 서로 다른 문제입니다.

유동성과 가격은 어떤 관계가 있을까?

유동성이 낮은 시장에서는 적은 거래만으로도 가격이 크게 움직일 수 있습니다.

매수자와 매도자가 충분하지 않으면 원하는 가격에서 거래 상대를 찾기 어렵기 때문입니다.

예를 들어 현재 1만 원에 거래되는 자산이라도 매수 주문이 거의 없다면 많은 수량을 한꺼번에 팔려고 할 때 1만 원보다 낮은 가격까지 내려가야 거래가 체결될 수 있습니다.

반대로 거래가 매우 활발하고 사고팔려는 사람이 많다면 비교적 작은 가격 차이로 거래가 이루어질 가능성이 높습니다.

이 때문에 투자에서는 가격뿐 아니라 거래량과 시장의 유동성도 함께 살펴보는 경우가 많습니다.

유동성위험이란 무엇인가?

유동성위험은 자산을 팔고 싶을 때 원하는 시점과 가격에 현금으로 바꾸기 어려울 가능성을 말합니다.

자산의 가격이 떨어지지 않았더라도 필요한 시점에 팔 수 없다면 문제가 될 수 있습니다.

또 자산을 빨리 팔기 위해 큰 폭으로 가격을 낮춰야 한다면 그 과정에서 손실이 발생할 수도 있습니다.

따라서 유동성위험은 가격이 오르고 내리는 위험과는 다른 종류의 위험입니다.

가격이 안정적인 자산이라도 거래가 거의 없다면 유동성위험은 클 수 있습니다.

경제 뉴스에서 말하는 유동성은 무엇일까?

경제 뉴스에서는 유동성이라는 말을 개인이 보유한 자산의 현금화 가능성보다 더 넓은 의미로 사용하기도 합니다.

“시장에 유동성이 풍부하다”거나 “중앙은행이 유동성을 공급했다”는 표현이 대표적입니다.

시장에 유동성이 풍부하다는 뜻

시장에 유동성이 풍부하다는 표현은 경제나 금융시장에 사용할 수 있는 자금이 충분한 상태를 뜻할 때 사용됩니다.

돈을 빌리거나 투자할 자금이 비교적 원활하게 움직이고 금융시장에서 거래도 활발한 상황을 설명할 때 이런 표현을 쓸 수 있습니다.

반대로 유동성이 부족하면 필요한 자금을 구하기 어렵거나 금융시장 거래가 위축될 수 있습니다.

유동성을 공급한다는 뜻

중앙은행이나 금융당국이 금융시장에 자금이 원활하게 돌도록 돈을 공급하는 조치를 할 때 “유동성을 공급한다”고 표현합니다.

예를 들어 금융시장에 불안이 커져 금융기관들이 필요한 자금을 구하기 어려워졌다면 중앙은행이 여러 방식으로 자금을 공급할 수 있습니다.

여기서 말하는 유동성은 특정 자산 하나를 현금으로 바꾸는 문제라기보다 금융시장 전체에서 자금이 얼마나 원활하게 움직이는지와 관련된 개념입니다.

유동성 FAQ

현금이 가장 유동성이 높은 자산일까?

일반적으로 그렇습니다.

현금은 다른 자산으로 바꾸는 과정 없이 바로 결제하거나 사용할 수 있기 때문에 유동성이 매우 높습니다.

은행 계좌의 입출금 가능한 자금도 필요할 때 비교적 쉽게 사용할 수 있어 유동성이 높은 자산으로 볼 수 있습니다.

주식은 모두 유동성이 높을까?

아닙니다.

거래량이 많은 주식은 비교적 쉽게 사고팔 수 있지만 거래량이 적은 주식은 원하는 시점에 원하는 가격으로 거래하기 어려울 수 있습니다.

따라서 같은 주식시장 안에서도 종목에 따라 유동성에는 큰 차이가 날 수 있습니다.

부동산은 왜 유동성이 낮다고 할까?

부동산은 매수자를 찾아야 하고 가격 협상과 계약 등의 절차가 필요하기 때문에 현금으로 바꾸는 데 시간이 걸릴 수 있습니다.

특히 거래가 위축된 시기에는 원하는 가격에 팔기 위해 오랫동안 기다려야 할 수도 있습니다.

이 때문에 일반적으로 부동산은 현금이나 거래가 활발한 주식보다 유동성이 낮다고 봅니다.

유동성이 높으면 무조건 좋은 자산일까?

유동성이 높으면 필요할 때 자산을 현금으로 바꾸기 쉽다는 장점이 있습니다.

하지만 자산의 투자 가치는 유동성 하나만으로 결정되지 않습니다.

기대수익률, 위험, 투자 기간, 자산 가격 등 다른 요소도 함께 살펴봐야 합니다.

따라서 유동성은 자산을 평가할 때 보는 중요한 요소 가운데 하나라고 이해하면 됩니다.

유동성의 핵심 정리

유동성은 자산을 큰 가치 손실 없이 얼마나 빠르고 쉽게 현금으로 바꿀 수 있는지를 나타내는 개념입니다.

현금은 유동성이 매우 높고, 거래가 활발한 주식도 비교적 유동성이 높은 편입니다. 반면 부동산처럼 매수자를 찾고 거래 절차를 거쳐야 하는 자산은 일반적으로 유동성이 낮습니다.

또 유동성이 낮으면 필요한 시점에 자산을 팔기 어렵거나 빠르게 팔기 위해 가격을 낮춰야 할 수 있습니다. 이런 가능성을 유동성위험이라고 합니다.

경제 뉴스에서 말하는 유동성은 금융시장 전체에서 돈과 자금이 얼마나 원활하게 움직이는지를 뜻하기도 합니다.

따라서 유동성을 이해할 때는 자산 하나를 얼마나 쉽게 현금으로 바꿀 수 있는지와 시장 전체에 자금이 얼마나 원활하게 흐르는지를 구분해서 보는 것이 중요합니다.